Ana Sayfa / Forex Bilgileri / Forex Arbitraj

Forex Arbitraj

Forex arbitraj işlem sistemleri, doğru yürütülürse düşük riskli kâr fırsatı sundukları için uzun süredir piyasada. Ana fikir, yanlış fiyatlandırmaları hızlı bir şekilde belirleyerek borsalar arasındaki fiyat farklılıklarından kâr elde etmektir. Yatırımcı, düşük fiyatlı enstrümanı satın alırken, fiyatlardaki farkı kâr olarak koruyarak, yüksek fiyatlı enstrümanı hemen satar.

Forex piyasasındaki ana arbitraj stratejilerine ve perakende yatırımcıların bunları işlem hesaplarını büyütmek için kullanıp kullanamayacaklarına daha derinden inelim.

Forex Arbitraj Nedir?

Arbitraj, bir yatırımcı farklı borsalarda temel alınan bir araçta kısa vadeli yanlış fiyatlandırma aradığı bir işlem şeklidir. Bu nedenle, yatırımcı fiyatı düşük olan bir borsada bir enstrüman satın alır. Aynı zamanda fiyatı yüksek olan bir borsada aynı enstrümanı satar. Bu, finansal araca herhangi bir gerçek maruziyet olmaksızın anında kâr sağlar.

Arbitraj Neden Mümkün?

Piyasa fiyatlandırması bilgi akışına bağlıdır. Bu da fiyatlandırmanın anlık olmadığı ve şurada burada yanlış fiyatlandırma olabileceği anlamına gelir. Yatırımcılar arbitraj işlemi fırsatları ararken, farklı brokerler farklı fiyatlar veya farklı etkin fiyatlar sunabilmektedir. Bununla birlikte, yanlış fiyatlandırmayı fark eden yatırımcılar, yüksek fiyatlı enstrümanı satarken düşük fiyatlı enstrümanı aktif olarak satın aldıkları ve dolayısıyla fiyatı tekrar dengeye ittiği için bu genellikle yalnızca kısa bir süre sürer.

Forex Arbitraj Çeşitleri

Forex Arbitraj Türleri

Özellikle forex piyasası hakkında konuşurken çeşitli forex arbitraj türleri mümkündür:

İki Para Birimi Arbitraj

Bu, iki farklı brokerin aynı döviz çiftinin işlemini içerir. Yatırımcı, daha yüksek bir döviz kuru sunan bir komisyoncu ile hemen kısa bir pozisyon alırken; düşük bir döviz kuru sunan bir komisyoncu ile uzun süre gider. Bu nedenle, para birimine doğrudan maruz kalmazsınız. Fiyat farkı artık orada olmadığında kar elde edilebilmektedir. Brokerler arasındaki fiyatlar sonunda eşleşmelidir.

Örneğin EUR/AUD, A aracısında 1.8950 ve B aracısında 1.8955 kote edilmektedir. Bu nedenle, A aracısından satın alırken aynı zamanda B aracısında satış yaparak 5 pip potansiyel kar elde edebilirsiniz. A komisyoncusu 2 pip yükselir; ve B komisyoncusundaki fiyat 3 pip düşerse; etkili bir şekilde 5 pip kazanırsınız. Fiyat farkı sonunda birleşecek ve her iki işlemi de kapatabilirsiniz.

Başarılı bir arbitraj stratejisi, piyasalardaki alım satım fiyat tutarsızlıklarına otomatik bir yaklaşım gerektirir. Ayrıca, çoğu tutarsızlık çok küçük büyüklüklere sahip olduğundan; büyük bir kâr elde etmek için gereken sermaye son derece yüksektir.

Üçgen Arbitraj

Bu, aynı anda üç farklı para biriminin işlemini içerir. Temel fikir basittir. Yatırımcı, bir para birimine karşı aşırı fiyatlandırıldı. Ancak piyasada başka bir para birimine karşı düşük fiyatlı bir temel para birimi arar.

Buna bir örnek, EUR/USD’nin 1.1600 kuru ile işlem gördüğü ve GBP/USD’nin 1.33 ile işlem gördüğü bir durum olabilir. Bu iki oranı bölerek EUR/GBP için 0.87218 fiyatını almalıyız. Bu nedenle, EUR/GBP’nin gerçek fiyatı hesaplanan fiyatımızdan farklıysa, bir arbitraj fırsatı vardır.

Diyelim ki EUR/GBP’nin gerçek fiyatı 0.87318’den daha yüksek. Bir yatırımcı, sentetik bir karşı pozisyon oluşturmak için EUR/USD ve GBP/USD’de aynı etkin işlem boyutuna sahip iki işlem yaparken aynı anda EUR/GBP satarak bu arbitraj fırsatından yararlanabilmektedir. Bu yapıldıktan sonra, yatırımcının piyasada hiçbir etkisi olmaz ve fiyatlar arasındaki farkı kilitler.

Üçgen Arbitraj Örneği

Bu ilk başta karmaşık gelebilmektedir. O yüzden üçgen arbitrajı başka bir örnekle ele alalım. Diyelim ki EUR/USD 1.1340, USD/CAD 1.3000 ve EUR/CAD 1.4735’te işlem görüyor. Bildiğiniz gibi, bir döviz çiftinde uzun süre giderseniz. Bu, temel dövizin satın alınmasını ve karşı dövizin eşit miktarda ve cari piyasa döviz kuru üzerinden satılmasını içerir.

Örneğin, USD/CAD cinsinden bir standart lotun uzun olması, USD/CAD döviz kuru 1.3000 olduğundan, 100.000 USD uzun ve 130.000 birim CAD eksik olduğunuz anlamına gelir.

Üçgen arbitraj, yanlış fiyatlandırmaları belirlemek için bir döviz çiftinin gerçek değerinin hesaplanmasını gerektirir. Bu oldukça basit, tek yapmanız gereken EUR/CAD’in gerçek değerini elde etmek için EUR/USD döviz kurunu USD/CAD döviz kuru ile çarpmaktır.

Gerçek döviz kuru EUR/CAD = EUR/USD 1.1340 x USD/CAD 1.3000 = 1.4742

Dolayısıyla, EUR/CAD’in gerçek döviz kuru 1.4742 iken, komisyoncu tarafından sağlanan gerçek döviz kuru 1.4735’e eşittir. Bu, güzel bir arbitraj fırsatı sağlar, çünkü bir yatırımcı 100.000 € karşılığında 113.400$ satın alabilmektedir. (1.1340 EUR/USD), 113.400$’ı 147.420 C$ (1.30 USD/CAD) ile değiştirebilmektedir. Son olarak 147.420 C$’ı 100.048 € ile değiştirebilir ( EUR/CAD 1,4735).

100.000€’dan başlayarak, bu arbitraj işlemi 100.048€ veya işlem gören her standart lot başına toplam risksiz 48€ kâr getirecektir. Doğal olarak, bunu yapmanın en kolay yolu; sizin için gerekli tüm hesaplamaları yapan otomatik bir işlem algoritması kullanmaktır.

Forex arbitraj fırsatları, yatırımcıların hızlı hareket etmelerini ve büyük bir işlem karı elde etmek için yüksek kaldıraçla işlem yapmalarını gerektirir. Piyasada, gerçek zamanlı arbitraj fırsatları için döviz kurlarını tarayan birçok para birimi arbitraj hesaplayıcısı bulunmaktadır. Bu hesaplayıcıların çoğu üçüncü şahıslar tarafından satılmaktadır. Bu da onların gerçek zamanlı fiyat tekliflerinin komisyoncunuz tarafından sağlanan fiyat tekliflerinden farklı olabileceği anlamına gelir.

Forex İstatistiksel Arbitraj

İki para birimi ve üçgen arbitraj stratejilerinin yanı sıra; forex piyasasındaki fiyat farklılıklarından yararlanmak için başka bir ilginç işlem yaklaşımı da var; İstatistiksel arbitraj.

İstatistiki arbitraj, düşük performans gösteren para birimlerinden oluşan bir sepet satın almayı ve piyasanın ortalamayı tersine çeviren doğasından kâr elde etmek amacıyla aşırı performans gösteren para birimlerinden oluşan bir sepeti açığa çıkarmayı içerir. İstatistiksel arbitrajın arkasındaki fikir, ortalama olarak fazla performans gösteren para birimlerinin sonunda değer kaybetmesi gerektiği, ortalama olarak düşük performans gösteren para birimlerinin ise adil döviz kuruna ulaşmak için değerinin artması gerektiğidir. Diğer arbitraj türlerinin aksine; yatırımcılar döviz çiftlerinin zamanla rayiç değerlerine geri döneceğini tahmin ettiğinden, istatistiksel arbitraj tamamen risksiz değildir.

Forex Arbitraj Stratejileri

Faiz Oranı Arbitrajı

Örtülü faiz oranı arbitrajı, yatırımcıların daha yüksek getirili bir para birimine yatırım yapmak için forex piyasasında faiz oranı farklılıkları aradığı ve aynı zamanda döviz kuru riskini bir forward sözleşmesi ile koruduğu bir arbitraj stratejisini ifade eder.

Forex Arbitraj Riskli Mi?

Arbitrajın genellikle risksiz bir kâr fırsatı olduğu varsayılırken, gerçekte öyle değildir.

Modern finansal piyasalarda yalnızca küçük ve kısa vadeli farklılıklar görüldüğünden; arbitraj işlemlerini aynı anda yürütmek çok önemlidir. Aksi takdirde, ikinci işleminizi gerçekleştirdiğiniz zaman döviz kurları değişirse, olası kârlar kaybolabilmektedir. Aslında, bu nedenle para kaybedebilirsiniz.

Arbitraj Sermaye Gereksinimleri ve Kaldıraç

Arbitraj, önemli bir kâr elde etmek için büyük miktarda sermaye ve yüksek kaldıraç gerektirir. Bunun nedeni; fiyat farklarının çok küçük olması ve büyükçe bir alım yapılmadan karların oldukça küçük olmasıdır.

Bir diğer riskli durum; işlem sırasında kullanılan brokerlerden birinin pozisyonu kapatamama gibi teknik zorluklarla karşılaşması durumunda ortaya çıkar. Karşı pozisyon zaten kapatılmışsa, bu hızla büyük kayıplara yol açabilmektedir.

Forex Arbitraj Stratejileri

  • Arbitraj stratejilerinde, bir yatırımcı, düşük değerli olanı satın alarak ve aşırı değerli olanı aynı anda satarak temel araçlarda kısa vadeli yanlış fiyatlandırma arar.
  • Uygun şekilde yürütülürse, finansal araca herhangi bir gerçek maruziyet olmaksızın anında kar elde edilebilmektedir.
  • İki para birimi arbitrajı ve Üçgen arbitrajı, forex arbitrajının en yaygın biçimleridir.
  • İstatistiksel arbitraj, manuel alım satımla yapılabildiği için de popüler bir arbitraj stratejisidir. Ancak, işlemler genellikle aylarca sürebilmektedir.
  • Yanlış fiyatlandırmanın yayılması genellikle çok küçüktür. Bu nedenle kar üretmek için büyük sermaye ve kaldıraç gerekir.
  • Piyasadaki yanlış fiyatlandırma genellikle uzun sürmez, bu nedenle uygulama hızı çok önemlidir.
  • Broker ücretleri, takaslar ve spread farkları, herhangi bir kâr potansiyelini hızla azaltabilmektedir.

Özetle Forex Arbitraj

Arbitraj, farklı borsalar arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanarak piyasalarda neredeyse risksiz bir kâr fırsatı sunar. Perakende yatırımcılar için temel sorun; yanlış fiyatlandırmaların yalnızca birkaç saniye sürmesi ve otomatik bir işlem stratejisinin kullanılmasını neredeyse zorunlu hale getirmesidir.

Kayda değer bir fark, geçmiş korelasyonlardan ve piyasaların ortalamaya dönen doğasından yararlanmaları için düşük performans gösteren para birimleri satın almayı ve yüksek performans gösteren para birimlerini açığa çıkarmayı içeren istatistiksel arbitrajdır. İstatistiksel arbitraja dayalı işlemler aylarca sürebilmektedir.

Hakkında admin

Kontrol et

ECN Nedir

ECN Nedir?

Forex ECN Nedir? Sürekli forex aracı kurumlarının web sitelerinde denk gelebileceğiniz bir terimdir. Bu nedenle …

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.